就(jiù)在全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯(sī)柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分获利了结(jié)，现在(zài)所持(chí)头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部(bù)位(wèi)于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构(gòu)为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示一方水等于多少升，一方水等于多少升水，这家老牌资管(guǎn)机构(gòu)在(zài)2015年(nián)英伟(wěi)达(dá)业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得不修正自(zì)己(jǐ)的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于在2018年一季度(dù)减持(chí)到不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达(dá)股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美(měi)元附(fù)近，估(gū)计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上(shàng)上下下，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股(gǔ)价(jià)也(yě)一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每(měi)次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二(èr)季(jì)度，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历了(le)三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年(nián)底，增持(chí)超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算(suàn)力代(dài)表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差(chà)点(diǎn)成(chéng)为全球第9家市值(zhí)超1万亿美元的上(shàng)市(shì)企业(yè)。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的(de)，还有(yǒu)被誉为“估(gū)值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达(dá)兰自(zì)2017年(nián)以来一直在投资(zī)英(yīng)伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到今天早上英伟(wěi)达还在(zài)我的(de)投(tóu)资(zī)组(zǔ)合(hé)里(lǐ)，最后把它剔除(chú)出投资组合，因为我无法承受这样(yàng)的上(shàng)涨(zhǎng)，一(yī)周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰(lán)估(gū)计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工(gōng)智能芯片市场占有80％的(de)份额，最乐(lè)观的预(yù)测(cè)是，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未(wèi)来的(de)市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达(dá)这(zhè)家公司，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国时(shí)间(jiān)2023年5月30日(rì)持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英(yīng)伟达股权(quán)，减持均(jūn)价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值(zhí)太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为英伟(wěi)达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分(fēn)析(xī)师中，41名对英伟达(dá)给出(chū)买(mǎi)入评级，比去年10月给予这一评级的人(rén)数30人(rén)增加约三分之一。这(zhè)些分析(xī)师对英伟达给出的(de)股价中间值约为(wèi) 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的(de)股价报(bào)收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表(biǎo)示(shì)，华(huá)尔街近(jìn)日纷纷调(diào)高英(yīng)伟达目标股价(jià)，是因为先前估(gū)测的获利(lì)预期太低。目前投资人仍存在不同的声(shēng)音，如(rú)方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估值(zhí)过高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔(ěr)街(jiē)预测最(zuì)准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股(gǔ)和AI概念股的估值过高，建议(yì)投(tóu)资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的(de)泡沫(mò)”，而美联(lián)储的加息(xī)周期或(huò)许还未结束。过去的泡沫(mò)形成通(tōng)常(cháng)是(shì)因“宽(kuān)松货币(bì)政策”而(ér)起(qǐ)，以加息(xī)结束(shù)。以史为鉴，他认为需(xū)要(yào)在标普(pǔ)500位于4200点(diǎn)时开始抛(pāo)售。

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